Regii reciclării♻️: topul acțiunilor din industria deșeurilor💰
În timp ce unii visează la următorul unicorn tech, cei mai deștepți dintre noi se uită la tomberoane. Nu, nu e o metaforă pentru portofoliile voastre după ultima corecție – vorbim despre industria gestionării deșeurilor, care tocmai a demonstrat că unul dintre cele mai profitabile businessuri este, ironic, să strângi după alții.
La 1.293 miliarde de dolari în 2022 și cu o creștere anuală de 5,4% până în 2030, s-ar putea spune că „gunoiul” e noul aur. Doar că, spre deosebire de metale prețioase, acesta nu se va termina niciodată. Dimpotrivă, ONU estimează că vom ajunge de la 2,1 miliarde de tone de deșeuri municipale în 2023 la 3,8 miliarde în 2050. Ce-i zice asta unui investitor? Că anxietatea legată de „cererea sustenabilă” e pentru amatori.
Segmentul de colectare reprezintă 62% din piață, dovedind că fraza „lucrurile simple sunt cele mai profitabile” nu e doar un clișeu motivațional de LinkedIn. Entre nous, deșeurile electronice vor crește cu 7,4% anual, așa că data viitoare când arunci iPhone-ul vechi, gândește-te că undeva, un investitor își freacă mâinile.
Avertisment de risc: Toate datele și observațiile din acest newsletter sunt doar pentru informare. Piețele financiare sunt imprevizibile – ca un tomberon în timpul unui vânt puternic, conținutul se poate răsturna oricând. Fă-ți propria cercetare înainte să arunci cu bani în direcția indicată.
Waste Management, Inc. (NYSE:WM)
Numărul de fonduri de hedging care dețin acțiuni la WM: 67
Waste Management ocupă tronul incontestabil al gestionării deșeurilor în America de Nord, oferind servicii complete de colectare, transfer, reciclare și eliminare pentru o clientelă diversă, de la locuințe modeste până la municipalități întregi în SUA și Canada. Poziția sa de lider s-a consolidat substanțial în octombrie 2020, când a înghițit Advanced Disposal – al patrulea jucător ca mărime din industrie. Aparent, în lumea deșeurilor, marele pește chiar devorează peștii mai mici.
sursa: google finance
Investitorii au remarcat acest trend ascendent, acțiunile WM crescând cu 7% în ultimul an.
Dar adevărata mișcare strategică a venit în noiembrie 2024, când compania și-a extins imperiul în teritorii noi și profitabile, achiziționând Stericycle pentru impresionanta sumă de 7,2 miliarde de dolari. Această achiziție nu reprezintă doar o altă notă în portofoliu – este vorba despre cea mai mare companie de gestionare a deșeurilor medicale din America de Nord, un segment cu potențial ridicat care ar putea cataliza o creștere exponențială în viitor.
Ce face Waste Management atât de atractivă pentru investitori? În primul rând, natura afacerii sale – căci oamenii aruncă gunoi indiferent dacă economia prosperă sau se prăbușește. Acest caracter anti-ciclic îi permite să genereze venituri și fluxuri de numerar constante chiar și în perioade de recesiune. Când a fost ultima oară când ai renunțat să-ți arunci gunoiul din cauza unei crize economice?
sursa: seekingalpha
Pentru investitorii pasionați de dividende, WM este o adevărată bijuterie: 22 de ani consecutivi de creștere a dividendelor, cu o rată anuală compusă de aproximativ 6% în ultimii cinci ani. Aceste dividende generoase au contribuit substanțial la randamentul total, dublu în ultimii cinci ani și „incredibil” pe parcursul unui deceniu – deși analiștii evită să cuantifice exact cât de „incredibil”.
sursa: tipranks
Cât despre viitor, analiștii prevăd un preț țintă mediu între 234 și 242 dolari, aproximativ 6% peste cotația actuală, cu un maxim optimist de 257-262 dolari. Totuși, modelul DCF (Discounted Cash Flow) ne avertizează că acțiunile sunt supraevaluate cu 10% – dar pe cine interesează asta când compania tocmai a raportat o creștere a veniturilor de 8,01% față de anul precedent și anticipează o creștere a fluxului de numerar liber de aproximativ 18%?
La urma urmei, când deții cele mai multe gropi de gunoi din America de Nord, poți dicta prețurile pe termen lung. Într-o lume obsedată de inovații tehnologice, Waste Management demonstrează că uneori, cea mai profitabilă afacere este să strângi ce aruncă alții.
Republic Services, Inc. (NYSE:RSG)
Numărul de fonduri de hedging care dețin acțiuni la RSG: 51
Pe podiumul imperiilor de deșeuri nord-americane, Republic Services, Inc. ocupă cu onoare locul secund, la o aruncătură de lopată în spatele lui Waste Management. Cu un portofoliu impresionant de aproximativ 207 depozite active și 246 de site-uri de transfer, compania își întinde imperiul murdar prin 41 de state americane și Puerto Rico, oferind întreaga gamă de servicii pentru orice entitate care produce deșeuri.
Deși dimensiunea pieței de gestionare a deșeurilor se contractă și se fragmentează, actorii principali, precum Republic Services, controlează aproximativ jumătate din veniturile industriei – o poziție confortabilă într-un sector esențial pentru civilizația modernă.
sursa: google finance
Investitorii par să fie fermecați de mirosul profiturilor din gunoaie, împingând acțiunile companiei cu un spectaculos 25% în ultimul an și cu 19% de la începutul anului 2025.
Analiștii, au stabilit un preț țintă mediu de 246 USD pentru acțiunile RSG, cu doar 3% peste prețul actual – o estimare aproape insultător de conservatoare pentru o companie cu asemenea performanțe.
sursa: tradingview
Un aspect care ar trebui să atragă investitorii cu simț valoric este raportul preț-beneficii de 36,7x, semnificativ sub media industriei de 49,9x. Adică, obții mai mult “gunoi” pentru banii tăi cu Republic Services.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.