Cronicile economice: evenimentele economice esențiale ce ne așteaptă
Retrospectiva săptămânii trecute
În săptămâna care tocmai s-a încheiat, saga tarifelor reciproce a continuat să fie vedeta spectacolului financiar global. Cu o escaladare demnă de un thriller economic, SUA și China și-au încrucișat săbiile comerciale, ajungând la tarife astronomice: America taxând importurile chinezești cu 145%, iar Beijingul răspunzând cu un robust 125% pentru mărfurile americane.
Dar când piețele se pregăteau să înghită pilula amară, iată că apare Trump — imprevizibil ca întotdeauna — anunțând miercuri o pauză de 90 de zile pentru majoritatea tarifelor reciproce (cu excepția notabilă a celor împotriva Chinei, desigur). Și ca și cum nu ar fi fost de ajuns, vineri seara, Serviciul vamal american a venit cu un desert neașteptat: toate electronicele importate în SUA vor fi scutite de aceste tarife. Aparent, americanii își pot păstra iPhone-urile la prețuri rezonabile, chiar și în mijlocul unui război comercial.
sursa: finviz
Reacția Wall Street-ului? Extaz pur. S&P 500 a țâșnit cu peste 9% — cea mai bună performanță intraday de la îndepărtata criză financiară din 2008. Nasdaq, parcă dorind să nu fie eclipsat, a sărit cu peste 12%, marcând a doua cea mai spectaculoasă zi din istoria sa. Traderii nu știau dacă să deschidă șampania sau să-și frece ochii nevenindu-le să creadă cifrele de pe ecrane.
sursa: google finance
În mijlocul acestei exuberanțe, datele privind inflația au adus un bonus neașteptat: atât indicele prețurilor de consum, cât și cel al prețurilor de producție pentru martie au scăzut, contrazicând previziunile analiștilor care, evident, nu au luat în calcul intervenția imprevizibilă a lui Trump în ecuație.
sursa: tradingeconomics
Vineri a debutat și sezonul raportărilor financiare pentru primul trimestru, cu giganții bancari JPMorgan și Wells Fargo deschizând balul cifrelor. Într-o săptămână în care indicii păreau să-și amintească doar cum se urcă, nu și cum se coboară, S&P 500 a încheiat cu un impresionant +5,7%, Nasdaq a avansat cu +7,3%, iar venerabilul Dow Jones s-a mulțumit cu un solid +5%.
Săptamâna în cifre
Indicii americani: Russell 2000 +1,8% la 1.860; CBOE Volatility Index -17,1% la 37,56
sursa: yahoo finance
Sectoarele S&P 500:
Tehnologia informației a condus parada cu +9,7%, urmată de Industriale +6,5% și Telecomunicații +6,4%. Mai puțin entuziaste, Energia a scăzut cu -0,4% și Imobiliarele cu -0,2%.
Indicii globali nu au împărtășit 100% din entuziasmul american:
Londra -1,1%. Franța +3%. Germania +6%. Japonia 3,51%. China 4,48%. Hong Kong 5,85%. India -1%.
sursa: google finance
Mărfurile și obligațiunile au avut propriul lor scenariu:
Petrolul WTI -0,8% la $61,5/bbl.
Aurul +6,9% la $3.244,6/oz (semn că nu toată lumea crede în durabilitatea acestei euforii).
Forex:
EUR/USD +3,7%. USD/JPY -2,3%. GBP/USD +1,5%.
Câștigătorii S&P 500:
Newmont +24%. Broadcom +24%. Constellation Energy +22%. Palantir Technologies +20%. GE Vernova +18%.
Perdanții S&P 500:
Charles River Laboratories -27%. CarMax -10%. Aptiv PLC -10%. Enphase Energy -9%. Bristol-Myers Squibb -8%.
Rămâne de văzut dacă această euforie de pe Wall Street este începutul unei noi ere de optimism sau doar o pauză în mijlocul furtunii comerciale globale. Până atunci, traderii se bucură de momentul în care portofoliile lor arată ca după o întâlnire extrem de productivă cu un consilier financiar foarte inspirat.
📅 Ce ne așteaptă săptămâna asta?
Piața de acțiuni
Gigantul bancar Goldman Sachs va ocupa centrul atenției luni, când va prezenta rezultatele financiare, într-un context în care numeroși alți coloși de pe Wall Street au tras deja semnale de alarmă privind impactul tarifelor Trump asupra profiturilor și activității tranzacționale.
Conform estimărilor Bloomberg, Goldman ar trebui să raporteze pentru primul trimestru venituri nete de 14,76 miliarde de dolari și câștiguri ajustate pe acțiune de 12,26 dolari – cifre care vor fi analizate cu lupa în contextul actual.
Săptămâna trecută, executivii marilor creditori au început să verbalizeze îngrijorările. Directori de la JPMorgan Chase și Larry Fink, CEO-ul BlackRock, au avertizat că tarifele riscă să înăbușe activitatea economică la nivel general. Jamie Dimon, șeful JPMorgan, a menționat specific că este „atent” la informațiile conform cărora unele oferte publice inițiale și tranzacții au fost deja anulate ca urmare directă a politicilor tarifare.
În aceeași notă, Michael Santomassimo, directorul financiar al Wells Fargo, a observat că clienții din sectorul bancar comercial și corporativ au început să facă un „pas înapoi”, preferând să aștepte mai multă „certitudine cu privire la direcția” politicii comerciale a administrației Trump.
Totuși, nu toți liderii din sectorul bancar împărtășesc același pesimism. Ted Pick, CEO-ul Morgan Stanley, a oferit o perspectivă mai optimistă, prezicând că economia americană va reuși să evite recesiunea în ciuda riscurilor generate de noile tarife.
Raportarea Goldman Sachs de luni va oferi noi indicii despre cum navigează Wall Street-ul prin aceste ape financiare tulburate de tarifele comerciale și ce ar putea însemna aceasta pentru economia americană în lunile următoare.
sursa: tradingeconomics
Pe lângă Goldman Sachs, această săptămână aduce o paradă de greutăți din diverse sectoare care își vor dezvălui rezultatele financiare pentru primul trimestru:
Netflix, J&J, Bank of America, UnitedHealth
Macroeconomie
Calendarul economic 14.04.2025 – 18.04.2025:
China, PIB-ul Q1
Miercuri, 16 aprilie
Datele economice ale Chinei pentru primele două luni ale anului arată o stabilitate surprinzătoare – un fel de calm înainte de furtuna tarifară ce se apropie. Vânzările cu amănuntul au înregistrat un salt modest la 4,2% față de 4,0% anterior, în timp ce investițiile în active fixe au rămas ancorate la același 4,1%. Producția industrială a depășit așteptările cu o creștere anuală de 5,9%, deși ușor sub performanța anterioară de 6,2%. În peisajul economic actual, aceste cifre par aproape idilice.
sursa: LSEG
Însă pe fundal se aude deja toba războiului comercial. Piețele stau cu ochii ațintiți pe impactul primului val de tarife americane de 20% asupra importurilor chinezești, un aperitiv față de ce urmează. Săptămâna aceasta, rata efectivă a tarifelor a escaladat la un incredibil 145% – un nivel atât de absurd încât pare desprins dintr-un manual despre „Cum să sabotezi comerțul global în trei pași simpli”.
La acest nivel tarifar, exporturile Chinei – motor tradițional al creșterii sale economice – ar putea începe să tușească precum un motor vechi în vremuri reci. Și când motorul Chinei tușește, întreaga economie globală simte un frison.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.